近年美股成為不少台灣投資人的投資配置，不管是透過海外券商直接買進，還是使用國內券商的複委託，都能輕鬆布局蘋果、輝達、微軟等美國企業。投資人平常關心的，往往是股價漲跌、配息多少、手續費貴不貴，但有一件事可能直到「人生最後一程」才浮上檯面，那就是美國遺產稅。更容易搞混的是，判斷標準並不是「你有沒有開美國券商帳戶」，而是你手上究竟持有什麼資產，以及這些資產在美國稅法下屬於哪裡。

台灣人買美股，為何「6萬美元」成為重要門檻？

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依美國國稅局（IRS）規定，非美國居民、非美國公民（Nonresident Not a Citizen，NRNC）如果在死亡時持有一定規模的美國境內資產，原則上可能需要申報Form 706-NA。其中一個重要門檻，就是美國境內資產公平市價超過6萬美元，另須依規定考量特定調整項目。這裡有一個觀念很重要：6萬美元不是「開始課稅」的簡單分界線，而是遺產稅申報上的重要門檻。

也就是說，如果投資人曾經因為股市大漲，帳戶一度突破6萬美元，不代表當下就被美國課遺產稅；真正要看的，是死亡當日資產的價值及其法律性質。另外，台灣目前也不在美國具有遺產稅、贈與稅相關租稅協定的國家名單中，因此台灣投資人不能直接比照部分與美國有租稅協定的國家，享有相關特殊待遇。

「超過6萬美元就被課40%」？先別急著嚇自己

網路上常見一種說法：「外國人買美股，只要超過6萬美元，全部都會被課40%遺產稅。」這個說法其實把不同概念混在一起了。美國聯邦遺產稅採用累進稅率，稅率從18%起跳，最高邊際稅率為40%，並不是一超過6萬美元，就把整筆資產直接乘上40%。

以符合NRNC身分的台灣投資人為例，假設死亡時擁有10萬美元的美國境內應稅資產，先不計算債務、喪葬費、遺產管理費用及其他可能扣除項目，依現行累進稅率計算後，初步遺產稅額約為2萬3800美元，再扣除最高1萬3000美元的unified credit後，估算稅額約為1萬800美元。因此，真正需要留意的是：資產越大，潛在稅負可能越可觀，而不是「一超過6萬美元就全部打四折」。

到底哪些美股算「美國境內資產」？關鍵不是券商在哪裡

這才是整件事情最容易踩雷的地方。判斷美國遺產稅時，不能只看「股票放在哪一家券商」，而要看股票本身的法律性質。一般而言，依美國法律成立的公司，其股票通常會被視為美國境內資產；即使股票憑證或帳戶實際存放在其他國家，也不會單純因此改變其在美國遺產稅上的性質。

如果台灣投資人持有蘋果、輝達、微軟等美國公司股票，就不能因為帳戶開在台灣、香港或新加坡，就認定這些股票自然與美國遺產稅無關。美國遺產稅看的不是「你在哪裡按下買進」，而是「你買了什麼」。

用台灣券商複委託買美股，就可以避開遺產稅？

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這大概是台灣投資人最常問的問題之一。直接開海外券商帳戶，和透過台灣券商複委託，確實存在不同的交易及資產保管架構。一般來說，複委託是由投資人向台灣金融機構下單，再由金融機構透過海外券商等機構執行交易，部分業者也會採用合格中介機構（Qualified Intermediary，QI）及總括帳戶（omnibus account）等方式處理。因此，市場上才會出現一種說法：「美國券商看不到台灣投資人的個別帳戶，所以複委託應該就不用管美國遺產稅。」但這個推論不能直接畫上等號。

複委託確實可能影響資產保管、交易紀錄及日後繼承作業的實務流程，卻不能單純因為使用台灣券商，就認定持有的美國資產自動免除美國遺產稅。因此，如果美股部位已經相當可觀，比起相信網路上的「聽說」，更實際的做法是直接向所使用的券商確認，包括：

客戶死亡後，美股資產如何辦理繼承？
海外保管機構是誰？
是否涉及美國遺產稅申報？
是否可能需要Form 706-NA等文件？
遺產處理流程與所需文件有哪些？

而且最好取得書面說明，不要等到家人真的需要辦理繼承時，才發現「原來這件事比想像中複雜」。

不只個股！買美股ETF也要看「註冊地」

很多人以為自己沒有買蘋果、輝達等個股，只買ETF應該就安全了。其實也不能這麼簡單判斷。對非美國投資人而言，ETF是否可能涉及美國遺產稅，其中一個重要因素就是基金本身的註冊地與法律架構，而不是只看ETF追蹤哪一個指數。例如：同樣是追蹤S&P 500，美國註冊的ETF與在愛爾蘭等其他國家註冊的ETF，在非美國投資人的遺產稅規畫上，就可能產生不同結果。

所以買ETF時，除了「追蹤什麼指數」、「內扣費用多少」、「績效好不好」，如果投資金額已經達到一定規模，也可以多看一眼：這檔ETF究竟註冊在哪裡？畢竟投資世界有時候就是這麼現實，基金名字看起來差不多，法律身分卻可能差很多。

美國可能課遺產稅，台灣也要申報嗎？

答案是：有可能，而且兩邊是不同制度。依台灣《遺產及贈與稅法》規定，符合我國遺產稅課稅條件的本國國民死亡時，境內及境外財產原則上都可能納入遺產總額計算。因此，如果台灣投資人持有美股、海外券商帳戶或其他境外資產，這些資產也可能需要納入台灣遺產稅申報。不過，這並不代表同一筆資產一定會被美國、台灣「完整課兩次」。

如果境外遺產已經依所在地國家法律繳納遺產稅，符合台灣相關規定並提出必要的納稅證明後，依法可能在一定額度內，自台灣應納遺產稅中扣抵。但可扣抵的金額仍有上限，並不是國外繳多少，台灣就一定全部幫你扣掉。

美股投資本身並沒有因為「可能涉及美國遺產稅」就變得不能碰，真正重要的是在累積資產的同時，也把資產傳承問題一起納入規畫。對台灣投資人來說，6萬美元確實是一個值得記住的重要門檻，但更不能把它簡化成「超過6萬美元就直接課40%」。真正需要確認的是：死亡時持有哪些資產、這些資產是否屬於美國境內資產、ETF註冊地在哪裡、採用什麼投資與保管架構，以及台灣端的遺產稅如何處理。

如果美股部位已經不只是「買幾股試試水溫」，而是逐漸成為家庭重要資產，除了研究下一檔可能上漲的股票，也別忘了替未來的家人把「資產怎麼順利交接」這一課先做好功課。