黃仁勳外遇風暴狂掃輝達！目標價「慘砍60%」遭降評，股東集體提告

輝達（NVIDIA）黃仁勳婚外情風暴狂掃，因事關國安疑慮導致公司股價狂跌，華爾街也重新評估輝達目標價，Baird率先將輝達評等由「買進」調降至「中立」，目標價更從500美元大砍至200美元，降幅高達60%！股東更是不滿，以「公司與管理層涉嫌隱瞞重大關鍵資訊、欺詐股東」為由，對輝達和黃仁勳提起集體訴訟。

輝達市值兩天蒸發13.5兆

黃仁勳的桃色風波因涉及國家安全層面，形成公司重大危機，不但股價大受影響，短短兩個交易日內，輝達市值已蒸發超過4,000億美元（約13.5兆新台幣），由於國安和洩密部分還有待調查，使得華爾街也開始修正對輝達的評估。

輝達（NVIDIA）黃仁勳婚外情因涉及國安，讓輝達股價狂跌，評等跟目標價都被調降。圖片來源：FB@NVIDIA.TW

Baird率先將輝達評等由「買進」調降至「中立」，目標價是大砍了300美元，從500美元修正至200美元，降幅達60%，Baird分析師Tristan Gerra認為，在美國政府與國會調查結果、黃仁勳能否繼續擔任執行長等不確定因素消除前，輝達股價短期可能持續震盪。

輝達遭降評、目標價砍60%

Gerra指出，調查重點可能引發美國政府加強審查輝達的出口，其中中國及東南亞都會被重點關注，以防中國科技業者透過新加坡、馬來西亞等地「轉手」取得受到管制的先進AI晶片；若限制進一步擴大，Baird估計原本等待交貨的庫存，可能面臨約50億美元的減記風險（Write-down / Write-off Risk）。

Baird指出，若輝達遭到預防性砍單或出口政策收緊，恐對單季營收造成壓力；另外「AI資本支出」也被評估可能放緩，雖然H300晶片目前仍供不應求，但近期供應鏈瓶頸及部分需求降溫，都可能推遲客戶建置進度，因此已預估2027年AI資本支出成長率可能降至40%或更低。加上「領導權」的問題，Baird認為，黃仁勳2027年卸任執行長的可能性正在升高，若換人該怎麼重建市場信任及強化內部防護都是觀察重點。

輝達晶片有可能因黃仁勳調查結果，遭到預防性砍單或出口政策收緊。圖片來源：FB@NVIDIA.TW

摩根士丹利對輝達的評等雖仍維持「加碼」，但已移出首選名單，目標價則為300美元。移出首選主要是因股價不斷下跌，自10月2日後已下跌超過25%，觸發摩根士丹利的停損規則，不過並不代表投資評等遭到調降。

摩根士丹利分析師Joseph Moore認為，雖然短期不確定性將持續，黃仁勳的領導能力也影響著輝達策略方向，但整體來說AI需求依然強勁，這和許多市場分析相近，也就是目前依舊看好輝達的AI成長，但開始提高公司「領導的風險折價」，科技分析師Dan Ives就認為，黃仁勳作為輝達的核心人物，若其離開執行長職位，輝達企業價值可能縮水25%至30%，也因此不管事董事會獨立調查、美國國會聽證和調查發展，都將影響輝達的走向。