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過去一年，高股息ETF經常被投資人拿來和科技ETF、主動式ETF比較，甚至被戲稱是「配息很香、漲幅很慢」的代表。不過近期情況似乎悄悄出現變化。隨著AI概念股再度升溫，加上金融股全面轉強，許多高股息ETF開始展現久違的爆發力，不僅股價接連改寫波段新高，配息能力也同步提升。有分析師甚至直言，高股息ETF可能正迎來久違的黃金時刻，今年有望成為投資人同時收穫股息與資本利得的一年。
高股息ETF為何突然變強？
近期不少高股息ETF表現明顯轉強，市場關注度也快速升溫。分析師陳相州指出，背後最大的推手其實來自兩大族群同步發威「老AI概念股」與「金融股」。所謂的老AI概念股，主要指的是以伺服器代工為核心業務的電子大廠，包括：鴻海、廣達、緯創、和碩、仁寶以及英業達等企業。隨著輝達新一代AI平台產品即將進入出貨階段，市場對相關供應鏈的成長預期再度升溫，也帶動這些個股近期表現亮眼。
由於這類企業過去長期維持穩定獲利與配息，因此本來就是許多高股息ETF的重要持股。當股價開始上漲，自然也成為推升ETF表現的重要力量。
金融股火力全開，成為另一大助攻？
除了科技族群之外，金融股近期更是展現強勁氣勢。從券商業務來看，市場交易熱絡帶動手續費收入成長；銀行業務則受惠資金需求增加；至於壽險部門，隨著股市回升，投資部位獲利空間也同步擴大。多重利多加持下，金融股近期幾乎全面走強，甚至推升金融類股指數創下新高紀錄。
而金融股向來是高股息ETF最愛配置的產業之一，因此當金融股與AI概念股同步上攻，高股息ETF自然成為最大的受惠者之一。
哪些高股息ETF受惠最多？
若從近一個月績效觀察，表現最突出的高股息ETF包括：
- 大華優利高填息30（00918）近一個月上漲約23%
- 群益台灣精選高息（00919）近一個月上漲約21%
- 國泰永續高股息（00878）近一個月上漲約19%
進一步觀察持股結構，00919的金融股配置比例約42%，在同類產品中相對較高；00878金融股占比約29%；00918則約15%。當金融股成為市場主流資金追逐焦點時，這些持股比重較高的ETF自然更容易受惠。
績效回溫後，配息能力也開始升級
對許多高股息ETF來說，過去最大的壓力來自於「想多配卻配不出來」，由於ETF的配息來源與整體績效息息相關，當股價長期缺乏成長動能，即使想提高配息水準，也會受到限制。不過隨著今年市場行情回暖，不少ETF開始繳出更有誠意的配息成績。
以00918為例，最新公布的配息金額達1.26元，不僅較前一次增加一倍，換算年化殖利率更超過15%；00919則宣布配發1元，創下近年新高；00878近期配息也回升至0.66元，呈現穩步改善趨勢。市場也開始期待，接下來輪到配息指標型產品0056公布配息時，是否能帶來更多驚喜。
高股息ETF的角色正在改變？
在ETF百花齊放的年代，高股息產品已不再是市場上唯一的明星。若是在科技股領軍的大多頭行情中，想要追求最高報酬率，科技ETF或主動式ETF確實往往更具爆發力。但高股息ETF最大的優勢始終在於穩定現金流與相對較低波動度。
