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公股金融機構整併再傳新進展！由財政部主導的公股投信「四合一」整併計畫，已進入重要階段，第一金投信、兆豐投信、華南永昌投信及合作金庫投信，預計於10月22日同步召開董事會，審議相關合併議案。財政部長莊翠雲也在立法院證實，4家投信已完成盡職查核、合併換股比率協議等相關討論，並與員工溝通取得共識。根據投信投顧公會2026年8月統計，4家投信旗下基金規模合計約3,903.66億元，共有99檔基金。若整併順利完成，預估第一金投信的基金規模排名將提升至第12名。不過，金融整併並非把數字加總就能大功告成，如何整合產品、通路與經營資源，才是這場公股投信聯手計畫真正的考驗。
公股投信四合一整併進度
10月22日召開董事會，第一金投信擬為存續公司
此次規劃整併的4家業者，分別為第一金投信、兆豐投信、華南永昌投信及合作金庫投信，皆與公股金融體系有關。依目前規劃，相關金控預計於10月22日同步召開董事會，審議合併相關議案，並以第一金投信作為存續公司。後續整併仍須依程序向金融監督管理委員會、公平交易委員會等主管機關提出申請，並經相關審查。因此，董事會通過只是推進整併的重要一步，並不代表合併已正式完成，實際時程仍有待後續公告。
財政部證實已完成盡職查核
員工溝通取得共識，後續經營成效受關注
財政部長莊翠雲14日在立法院財政委員會表示，參與整併的4家投信已完成盡職查核，也針對合併換股比率等事項進行討論。在人員安排方面，相關業者已與員工充分溝通並取得共識，整併計畫因此朝下一階段推進。根據公股金控人士說法，此案是首件由財政部主導的公股金控子公司合併案，除了整併程序本身，後續能否改善經營績效，同樣受到市場關注。對企業而言，合併可以擴大規模、整合資源，但組織整合之後，還得面對人員分工、產品策略與通路協作等實際問題。
4家公股投信規模有多大？
基金合計近3,904億元、共99檔
根據投信投顧公會2026年8月基金統計月報，4家投信的基金規模市占率如下：
- 第一金投信：1.04%
- 兆豐投信：0.74%
- 華南永昌投信：0.32%
- 合作金庫投信：0.28%
4家業者旗下基金規模合計約3,903.66億元，基金數量共99檔。公股金控人士預估，若整併案順利完成，第一金投信的基金規模排名有望提升至第12名。不過，這項數據是以整併前各家基金規模加總計算，並不代表未來基金規模、市占率或排名一定維持不變。市場表現、投資人申購與贖回情況，以及後續產品布局，都可能影響實際數字。
為什麼4家投信要合併？
經濟規模與銷售通路整合是關鍵
投信產業不只比拚基金績效，也考驗產品開發能力、品牌知名度、銷售通路與營運效率。對規模相對較小的業者而言，若資源分散在不同公司，可能較難有效投入新產品開發、行銷與長期經營。公股金控人士指出，整併後若只是把原有基金規模與收入加總，未必能大幅改善經營績效。真正重要的是，未來能否因應市場需求推出具競爭力的基金產品，以及如何整合4家投信原有的銷售通路，讓資源發揮更大的效益。
合併後會帶來什麼改變？
莊翠雲表示，整併只是第一步，未來仍須持續提升第一金投信的經營能力，並進行策略性運用。其中一項重要方向，就是有效整合4家投信及相關通路資源，進一步協助基金產品銷售。至於整併完成後能否提升獲利，仍須觀察市場環境、產品布局、通路整合情況及實際營運成果。基金規模擴大雖然有機會帶來規模效益，卻不等於獲利必然同步成長。
對原有基金投資人而言，另一個關注焦點則是基金名稱、管理方式、申購贖回流程及相關權益是否會調整。目前提供的資料尚未完整說明各項基金的後續安排，投資人仍應以業者正式公告及主管機關核准內容為準，不宜僅憑整併規劃就認定所有基金都會維持原狀。
